企業(yè)欠錢很多怎么走出困境

企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)困境該怎么辦

一、財(cái)務(wù)困境的定義

由于研究方法的不同，國外大多數(shù)文獻(xiàn)對財(cái)務(wù)困境的定義并不統(tǒng)一，如Altman（1968），Ohlson（1971），Casey和Bartczak等都把企業(yè)根據(jù)破產(chǎn)法提出破產(chǎn)申請的行為作為企業(yè)進(jìn)入財(cái)務(wù)困境的標(biāo)志；而Beave（1966）則把破產(chǎn)、拖欠優(yōu)先股股利和拖欠債務(wù)界定為財(cái)務(wù)困境。此外，Deakin（1972）認(rèn)為財(cái)務(wù)困境公司應(yīng)該只能包括已經(jīng)經(jīng)歷破產(chǎn)、無力清償或?yàn)閭鶛?quán)人利益而已經(jīng)進(jìn)行清算的公司。與國外的研究不同，由于我國的破產(chǎn)法還不夠完善，因此我國學(xué)者研究中主要將被特別處理（ST公司）視為判斷財(cái)務(wù)困境公司的標(biāo)準(zhǔn)。本文沿用我國主流研究的方法，將被ST公司視為財(cái)務(wù)困境公司，但是將研究的期限延長，把研究的時(shí)間延長到被停牌為止。因此，筆者選取2012年濟(jì)南某被第二次停牌的上市公司作為研究對象，下文中以A公司代替。

二、目標(biāo)公司近年的基本狀況

A公司于1993年11月25日在濟(jì)南成立，當(dāng)時(shí)的主營業(yè)務(wù)是摩托車及其零配件的生產(chǎn)及銷售。公司A股股票于1993年12月6日在上海證券交易所上市。2003年，A公司由于虧損34億元，境內(nèi)外兩家會計(jì)師事務(wù)所均出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告從而被暫停上市。當(dāng)時(shí)的虧損額創(chuàng)造了我國上市公司有史以來單個(gè)公司之最，資產(chǎn)總額也減至9.54億元。隨后A公司通過艱難的資本重組，引入新戰(zhàn)略投資者等一系列動作于2004年8月9日重新返回資本市場，但是之后的表現(xiàn)并未表現(xiàn)出人們所期望的業(yè)績水平，取而代之的是不斷地通過非經(jīng)常性損益的操縱以及新舊準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)變等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的粉飾，以勉強(qiáng)維持盈利。

2012年5月17日，A有限公司由于連續(xù)三年虧損，自5月23日起暫停上市。并且公布了董事會爭取恢復(fù)上市的具體措施。

三、A公司財(cái)務(wù)指標(biāo)情況

（一）現(xiàn)金流情況現(xiàn)金是上市公司賴以生存的基礎(chǔ)，是企業(yè)生存的根本保障。現(xiàn)金流不足常常是上市公司危機(jī)發(fā)生的最直接的原因。現(xiàn)金流不足的公司不僅沒有投資的主動權(quán)，而且要面臨因支付能力不足而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)。本文選取每股現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量比率兩個(gè)比率來反映A公司近六年的現(xiàn)金流情況，因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)能較好的反映企業(yè)的盈利能力和償債能力。

每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/發(fā)行在外的普通股股數(shù)，這一指標(biāo)可以很直接的反應(yīng)企業(yè)每股普通股在一個(gè)會計(jì)年度內(nèi)賺得的現(xiàn)金流量。當(dāng)公司的主營業(yè)務(wù)勢頭良好，信用風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，就會給企業(yè)帶來巨大的現(xiàn)金流。如果此時(shí)公司處于上升時(shí)期，則會給企業(yè)的發(fā)展帶來加速的作用，如果處于財(cái)務(wù)困境，則會幫助企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)走出困境。雖然這個(gè)指標(biāo)不如每股盈余反映的全面，但是在公司處于困境的情況下，每股現(xiàn)金流量指標(biāo)明顯更加的重要。可以看出在近的六年中A公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量波動幅度不大，07年、10年和11年甚至出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。這其中既有市場萎縮導(dǎo)致的經(jīng)營不善，也有由于大股東占用資金而導(dǎo)致的資金短缺等原因。

現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營性現(xiàn)金流量/流動負(fù)債。現(xiàn)金流量債務(wù)比能夠反映企業(yè)的短期償債能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的一個(gè)重要的指標(biāo)。它表示每一元的短期債務(wù)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量的保障程度。從05年之后的數(shù)據(jù)可以看出，A公司現(xiàn)金流量債務(wù)比一直在0左右徘徊，可以說A公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量幾乎對短期的償債需求沒有貢獻(xiàn)，因此A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以視為無限大，基本失去了“造血能力”。如果沒有股東或、銀行和政府的注資或援助，很難維持經(jīng)營。

（二）營運(yùn)能力本文選取應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來反應(yīng)A公司的營運(yùn)能力。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，提高資產(chǎn)的流動性，企業(yè)的償債能力也能得到加強(qiáng)。從上表中可以看出A公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較低，這是由于企業(yè)回收應(yīng)收賬款的效率低造成，從年報(bào)中可以看到前五名的應(yīng)收賬款單位均為關(guān)聯(lián)方，且賬齡大多在3年以上。這樣就使得大量的資金被應(yīng)收賬款占用，企業(yè)資金的利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)受到負(fù)面影響。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均余額。這個(gè)指標(biāo)反映的是資產(chǎn)總體的利用率。根據(jù)中國企業(yè)聯(lián)合會歷年發(fā)布的數(shù)據(jù)看，A公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本保持在行業(yè)平均水平。從上表可以看出，A公司回歸資本市場后的幾年中資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本上是呈現(xiàn)上下波動的態(tài)勢，2008年之后不僅銷售收入逐年下降，資產(chǎn)總額也同樣呈現(xiàn)減少的趨勢。

（三）盈利情況盈利是企業(yè)的主要目的之一，關(guān)系到企業(yè)的存續(xù)和發(fā)展。本文采用權(quán)益凈利率和每股收益兩個(gè)指標(biāo)來反應(yīng)A企業(yè)的盈利狀況，這兩個(gè)指標(biāo)有非常好的綜合性，能夠全面反映企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況。

權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益。權(quán)益凈利率表示每一元的股東權(quán)益能產(chǎn)生的凈利潤。它所反映的是一個(gè)綜合收益在股東權(quán)益上的體現(xiàn)。這個(gè)指標(biāo)用于困境公司的分析可較全面的反應(yīng)困境公司狀況。A分公司在05年以后這個(gè)指標(biāo)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，這說明股東權(quán)益不斷的被侵蝕。2008年的凈利潤小幅上漲，但是從報(bào)告披露情況看，這一年的主營業(yè)務(wù)收入并沒有增長，凈利潤為正的主要貢獻(xiàn)是營業(yè)外收入的大幅度增長，包括股改撥款、增值稅返還以及合并產(chǎn)生的營業(yè)外收入等，這些收入并不具有持續(xù)性，因此之后的幾年凈利潤繼續(xù)減少。 　　每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)。這一指標(biāo)反應(yīng)企業(yè)每一股普通股中的利潤含有量。如果此指標(biāo)越高，說明普通股的“含金量”越高。從表中的數(shù)據(jù)我們可以得出A公司在恢復(fù)上市后的每股收益任然偏低，前兩年還能勉強(qiáng)維持微利，之后由于市場的進(jìn)一步萎縮以及新準(zhǔn)則的頒布和其他因素的影響，公司的虧損越來越嚴(yán)重，每股收益甚至連續(xù)三年出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。這說明公司的虧損已經(jīng)侵蝕了股東權(quán)益。2006年之后在市場繼續(xù)萎縮的情況下，A公司直到2011年并沒有采取有效措施扭轉(zhuǎn)這種局面，其盈利能力繼續(xù)下滑。

四、A公司的財(cái)務(wù)分析結(jié)論

綜合2005年到2011年的財(cái)務(wù)報(bào)告我們可以得出以下結(jié)論。

（一）A公司存在著操縱非經(jīng)常性損益的行為

在06年新準(zhǔn)則頒布之前，A公司的慣常手法是通過大量的轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來實(shí)現(xiàn)微利。例如05和06年分別轉(zhuǎn)回了1536萬和774萬元的各項(xiàng)減值準(zhǔn)備。實(shí)行新準(zhǔn)則以后，由于固定資產(chǎn)等的減值損失不能轉(zhuǎn)回等的制約，A公司很難再通過操縱大量的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)微利。06年以后的報(bào)表中A公司主要是通過轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備來抵減生產(chǎn)成本。新準(zhǔn)則實(shí)施后A公司存貨減值損失轉(zhuǎn)回情況如表四所示：可以看出2007年之后A公司轉(zhuǎn)回的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大體上呈現(xiàn)出增長的趨勢，尤其是2009年和2010年，這兩年一共轉(zhuǎn)回了2.8千萬的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。而這兩年，A公司的原材料采購進(jìn)一步萎縮，從而使得生產(chǎn)成本進(jìn)一步減少。

（二）未來的償債風(fēng)險(xiǎn)高，現(xiàn)金流壓力大

2009年A公司轉(zhuǎn)銷了11260160.75元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，年報(bào)附注上給出的理由是由于大量存貨的耗用將原計(jì)提的準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷。同時(shí)應(yīng)收賬款由2008年的36971145.56元減少為264187991.31元，且賬齡在1-5年的應(yīng)收賬款比重只有2.8%，附注給出的解釋是由于業(yè)務(wù)量的減少導(dǎo)致材料采購的減少，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款年末余額的減少。經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額減少到1042628.96元，還不到2008年的三分之一。所以09年的資產(chǎn)負(fù)債率下降并不是公司經(jīng)營情況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)所致，而是A公司在這一年市場萎縮，減少采購?fù)瑫r(shí)清理應(yīng)收賬款所導(dǎo)致的結(jié)果。

2009年A公司的應(yīng)收票據(jù)較前一年增加了363.28%，原因是大量的使用票據(jù)結(jié)算，同時(shí)應(yīng)收賬款只是減少了12.5%。此外一年內(nèi)的應(yīng)付賬款比重達(dá)到了87.38%，可以看出A公司的現(xiàn)金流壓力進(jìn)一步增大，未來期間的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高。2010年的經(jīng)營現(xiàn)金流量為-30209148.91元，籌資額不到2009年的一半，一年以內(nèi)的應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款有3.6億；2011年這一數(shù)字達(dá)到了4億，一年內(nèi)到期的應(yīng)付賬款的比重為93%，而其他應(yīng)付款則呈現(xiàn)出兩級分化的現(xiàn)象，這說明A公司的現(xiàn)金壓力既體現(xiàn)在短期債務(wù)清償困難，又有其他關(guān)聯(lián)方長期占用資金兩個(gè)方面。

（三）控股股東與關(guān)聯(lián)方占用資金現(xiàn)象比較嚴(yán)重

上市公司具有從資本市場募集資金等功能，其融資渠道相對較寬，但如果募集而來的資金不能用于生產(chǎn)經(jīng)營，而長期被大股東和關(guān)聯(lián)方占用，造成經(jīng)營資金的極度短缺，財(cái)務(wù)狀況惡化，則對上市公司的生存發(fā)展將會產(chǎn)生嚴(yán)重的威脅。經(jīng)驗(yàn)表明，上市公司股東多通過其他應(yīng)收賬款來占用上市公司資金。A公司08-11年其他應(yīng)收款情況如表五。

可以看出A公司各年的其他應(yīng)收款占應(yīng)收賬款的比重在80%以上，且多數(shù)有5年以上賬齡。這些其他應(yīng)收賬款長期占用了A公司的資金，使得A公司在經(jīng)營困難時(shí)的資金周轉(zhuǎn)余地更加小，從而對生產(chǎn)經(jīng)營造成了較大的負(fù)面影響。

（四）未來發(fā)展的不確定性

2012年1月5日，A公司和湖南天雁的資產(chǎn)重組方案獲證監(jiān)會有條件通過。天雁以不到4億的資本置換A公司超過10億的總資本。A公司將從摩托車生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)為汽車零件生產(chǎn)企業(yè)。在2012年A公司第七次披露重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展通告宣布重組已經(jīng)全部完成，在目前汽車行業(yè)產(chǎn)能過剩的前景下，A公司能否順利進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級改造并走出困境還很不確定。

我做生意賠了20萬，我怎樣做才能走出困境？

1、調(diào)整心情，接受已經(jīng)發(fā)生的，做生意有賺有賠，勝敗乃兵家常事

2、你能這么問，說明你有接受的勇氣，先去做做能讓你開心的事情

3、等心情恢復(fù)平靜，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)

4、找朋友聊聊天，聽聽朋友的說法，說不定朋友不經(jīng)意的一句話就能啟發(fā)你，就是下一個(gè)商機(jī)

5、接受失敗，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)，重新規(guī)劃，制定未來實(shí)際可行的方案，多請教一些朋友，提升自己

6、那些殺不死你的，終將使你更強(qiáng)

欠款太多如何走出困境

欠款太多走出困境的方法有放平心態(tài)，少說多做，厚積薄發(fā)，把借錢渠道截?cái)啵贿€不借，實(shí)現(xiàn)高收入一筆還清債務(wù)。

1、放平心態(tài)

內(nèi)心焦躁，坐臥不安，膽戰(zhàn)心驚，生無可戀等等這些幾乎都是高負(fù)債者的一種共性和常態(tài)，這樣肯定不行，要放平心態(tài)。債務(wù)就是一塊石頭，你把它壓在心上還是放在地上，債務(wù)依然是債務(wù)，但結(jié)果卻不一樣。

2、少說多做

急于表達(dá)，急于爭辯，急于發(fā)泄，這也是許多高負(fù)債者的一種共性和常態(tài)。我接觸過很多這樣的創(chuàng)業(yè)失敗或因商致貧者，很多人就是說個(gè)不停，這樣也肯定不行。

3、厚積薄發(fā)

厚積薄發(fā)，這是我非常推崇的一種觀點(diǎn)，對于一些高負(fù)債者，要想還清債務(wù)，要想徹底擺脫困境，一定是先把腳站穩(wěn)，根扎牢，這樣才會一躍而起，否則，像浮萍一樣飄在水面上，沉不下去，站不穩(wěn)腳，你很難做到逆襲翻身。

4、把借錢渠道截?cái)啵贿€不借

現(xiàn)在很多90年的債務(wù)都是通過信用卡的，或者欠支付寶借唄，花倍，以及其他金融機(jī)構(gòu)的錢，買個(gè)手腳分期付款，買什么東西都是分期付款，導(dǎo)致欠下很多金融機(jī)構(gòu)的貸款，欠款越來越大完全超過自己的還款能力。

5、實(shí)現(xiàn)高收入一筆還清債務(wù)

治病要找根源，一個(gè)人就是由于自己經(jīng)濟(jì)條件非常有限，才會想到通過信用卡、花唄、借唄、網(wǎng)商借貸等各種途徑拿到錢，然后用來為補(bǔ)鐵自己的生活開支，導(dǎo)致這條路習(xí)慣性了，沒錢了就要借錢來花，時(shí)間久了越來越多，窟窿越來越大，信用度出現(xiàn)污點(diǎn)。

擴(kuò)展資料

注意事項(xiàng)

1、惡意引誘借款人以貸養(yǎng)貸，遇到這種情況記得收集證據(jù)報(bào)警，比如對方威脅你的錄音之類的證據(jù)，將問題交給國家機(jī)關(guān)去幫助你解決，對超過你正常還款部分，給你造成的損失，積極對接有關(guān)部門，爭取早日退還損失。

2、但是大部分的知名網(wǎng)貸都是正規(guī)合法的，比如花唄借唄了，這一類的貸款基本只有一個(gè)結(jié)局方法，那么你只有去還清，這類貸款的利息標(biāo)準(zhǔn)就和信用卡分期付款差不多，并沒有違反國家規(guī)定的利率標(biāo)準(zhǔn)。

如何讓公司走出困境

在新經(jīng)濟(jì)形勢下，有些暫時(shí)陷入經(jīng)營困境的企業(yè)，經(jīng)過資源的重新整合，可以涅槃重生。但也有個(gè)別 “病入骨髓”卻又不肯刮骨療傷，自以為是的企業(yè)，恐怕大羅神仙再世，也無計(jì)可施。

下面介紹企業(yè)如何走出困境：

第一步，診斷企業(yè)，找出核心“病因”。

眾生畏果，智者畏因。很多經(jīng)營者在“因”上耕耘不足，卻總期望有好的結(jié)果。

尋找“病因”驅(qū)動因素的方法，可以使用“原因分析四步法”：

第一步，找出導(dǎo)致這個(gè)問題的所有原因；

第二步，識別出其中的本質(zhì)原因，可以通過反證的方式，如果沒有這個(gè)原因，這個(gè)問題還會發(fā)生嗎？逐漸剔除掉非核心因素；

第三步，針對篩選出的這些獨(dú)立原因，利用五個(gè)“為什么”的思路逐一剖析，是什么原因?qū)е铝诉@個(gè)問題的產(chǎn)生，一直窮根究底，直到找到最原始的驅(qū)動因素；

第四步，分析這些驅(qū)動因素的協(xié)同效應(yīng)，這些因素之間是獨(dú)立的，還是彼此之間具有邏輯或者傳導(dǎo)關(guān)系，然后再分析這些因素對原始問題產(chǎn)生的著力點(diǎn)、方向、大小、時(shí)序上的差異。經(jīng)此分析，有效的解決辦法就會出現(xiàn)。

第二步，系統(tǒng)梳理價(jià)值鏈節(jié)點(diǎn)。

經(jīng)營不佳的企業(yè)，可能滿眼都是問題，質(zhì)量、交期、成本、市場開拓、人員穩(wěn)定性等等諸多問題都需要盡快解決。

在經(jīng)濟(jì)形勢放緩時(shí)，企業(yè)的首要目的是“活下來”，企業(yè)御寒的“棉衣”有多厚，將決定能否見到明天的太陽。這時(shí)的原則應(yīng)該是：現(xiàn)金為王，成本優(yōu)先。然后在這個(gè)思想的指導(dǎo)下，再實(shí)施系列措施。而采取的措施也不是局部，而是要全盤考慮，對企業(yè)所有價(jià)值的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的梳理、分析、整合。

第三步，形成共識，恢復(fù)信心。

善弈者謀局，不善弈者謀子。當(dāng)人心散了，再好的措施都沒用。

上面的第二步，只能起到緩解的作用，并不能治本。一般來說，企業(yè)由于多年經(jīng)營過程中管理的沖突，員工對核心管理者已經(jīng)失去了信心、信任。

這個(gè)階段，人員穩(wěn)定是一切工作的基礎(chǔ)。盡管資金緊張，也最好做一些民心工程，讓觀望的員工看到“變化”，感覺到受尊重，之后再逐步讓員工恢復(fù)信任。

第四步，恢復(fù)企業(yè)的造血功能。

喚醒員工的信心和激情不是目的，能否為目標(biāo)客戶群體創(chuàng)造不同于競品的價(jià)值體驗(yàn)，才是企業(yè)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)。

因此，應(yīng)該跳出房子看“房子”， 跳出衣服做“衣服”，跳出電視賣“電視”，然后從更高層面找到滿足目標(biāo)消費(fèi)群體核心價(jià)值訴求的差異化因素，之后圍繞這個(gè)差異化，通過調(diào)整企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、流程、資源等，來彰顯這個(gè)競爭優(yōu)勢并占據(jù)消費(fèi)者的心智階梯，營銷也就成功了一大半。但如果客戶的核心訴求得不到滿足，再折騰也未必有用。

第五步，重塑企業(yè)價(jià)值觀。

企業(yè)的價(jià)值觀，是一個(gè)企業(yè)行為的準(zhǔn)則，也是企業(yè)的靈魂。

當(dāng)一個(gè)企業(yè)的價(jià)值觀不足以支撐企業(yè)的使命時(shí)，無論是否有經(jīng)濟(jì)形勢的沖擊，企業(yè)也只能各領(lǐng)風(fēng)騷三五年。

負(fù)債如何走出困境

您好，對于你的遇到的問題，我很高興能為你提供幫助，

非常感謝您的耐心觀看，如有幫助請采納，祝生活愉快！謝謝！

以下是面對困境的方法：

1.靜心，越大的困境越要靜心

2.不要沉溺在糟糕的情緒中，跳出來

3.以第三人稱看待問題和自己

4.勇敢的踏出第一步

5.好好睡覺。讓自己不去再往絕望這臺路上走，睡好以后更清醒更理智。建議在睡醒以后，拿紙筆找個(gè)安靜地方，仔細(xì)的把所有的情緒困撓寫下來并且理性的分析，和自己對話，明確下一步要怎么走。

6.堅(jiān)持運(yùn)動。 跑步或者快走等，讓自己走出情緒的困境。運(yùn)動可以產(chǎn)生Runner's high, 讓你情緒更好，人更積極正面。 重要的是，你運(yùn)動的時(shí)候會讓你不會去想那些讓你心煩的事情，運(yùn)動完成后，會更自信。

7.該怎樣還怎樣。 給自己定個(gè)時(shí)間限制允許自己不上班不見任何人等，但是過了這個(gè)時(shí)間段一定是該怎樣還怎樣，即使覺得自己很怪很難堪，一定要走出去，轉(zhuǎn)移自己的注意力。

8.找到新的生活目標(biāo)。開始你想了很久但一直沒有做的事情，比如說畫畫，比如旅行，比如運(yùn)動等，總之通過把所有的精力都放在這個(gè)新目標(biāo)上，你就沒有時(shí)間去想那些讓人煩心的往事了。

9.相信時(shí)間的力量。 時(shí)間會沖掉一切，所有的高興痛苦悲哀都會隨時(shí)間而去。

10.相信自己的未來會更好。 相信人品守恒定律，相信這段時(shí)間只是攢人品階段，相信自己會有更好的。

困境中，如果能吸取經(jīng)驗(yàn)，讓自己成長，這是最好的結(jié)果。

如果被困境打倒，自暴自棄，這一定是最糟糕的結(jié)局。